การวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุนรวมบัวหลวง จำกัด

Abstract

การศึกษาครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุนรวมบัวหลวง จำกัด จำนวน 6 กองทุน โดยใช้ข้อมูลทุติยภูมิย้อนหลัง 5 ปี พิจารณาผลตอบแทนของกองทุนเปิดบัวหลวงเพื่อการเลี้ยงชีพเป็นรายเดือน ทำการศึกษาอัตราผลตอบแทนของตลาดและของกองทุนเปิดบัวหลวงเพื่อการเลี้ยงชีพ ความเสี่ยงของกองทุนเปิดบัวหลวงเพื่อการเลี้ยงชีพ และการประเมินผลการดาเนินงานของกองทุนเปิดบัวหลวงเพื่อการเลี้ยงชีพโดยใช้มาตรวัดตามตัวแบบของ Jensen’s Alpha , Treynor’s Index และ Sharpe’s Index ผลการศึกษาพบว่า อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยรายเดือนของตลาดหลักทรัพย์เท่ากับ 0.4794% กองทุนเปิดบัวหลวงเพื่อการเลี้ยงชีพมีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยรายเดือนอยู่ระหว่าง 0.1656 - 1.1201% กองทุนเปิดบัวหลวงเพื่อการเลี้ยงชีพที่มีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยรายเดือนสูงสุด คือ กองทุนเปิดบัวหลวงตราสารทุนเพื่อการเลี้ยงชีพ (BERMF) ส่วนกองทุนเปิดบัวหลวงเพื่อการเลี้ยงชีพที่มีอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยรายเดือนต่าสุด คือ กองทุนเปิดบัวหลวงมันนี่มาร์เก็ตเพื่อการเลี้ยงชีพ (MM-RMF) กองทุนเปิดบัวหลวงเพื่อการเลี้ยงชีพที่มีค่าความเสี่ยงต่ำที่สุดโดยวัดจากค่าสัมประสิทธิ์การแปรผัน คือ กองทุนเปิดบัวหลวงมันนี่มาร์เก็ตเพื่อการเลี้ยงชีพ (MM-RMF) ส่วนกองทุนเปิดบัวหลวงเพื่อการเลี้ยงชีพที่มีค่าความเสี่ยงสูงที่สุด คือ กองทุนเปิดบัวหลวงโครงสร้างพื้นฐานเพื่อการเลี้ยงชีพ (IN-RMF) จากการประเมินผลการดาเนินงานกองทุนเปิดบัวหลวงเพื่อการเลี้ยงชีพ ปรากฏว่า มาตรวัดทั้ง 3 แบบ คือ มาตรวัดตามตัวแบบของ Jensen’s Alpha , Treynor’s Index และ Sharpe’s Index ทุกวิธีให้ผลสอดคล้องกัน โดยกองทุนที่มีประสิทธิภาพในการดำเนินงานสูงสุด คือ กองทุนเปิดบัวหลวงโครงสร้างพื้นฐานเพื่อการเลี้ยงชีพ (IN-RMF)