Thai Natural Rubber Price Simulation and Stability Analysis based on Polynomial Fits

Abstract

Natural rubber is one of the most important agricultural product of Thailand. Since the movement of the natural rubber price is similar to the stock price, it is interesting to study its pattern. Most of the work considered prices as continuous processes which are modeled based on Brownian motion having a continuous sample paths. However, many small and large changes of the rubber price observed by eyes brought to the question of jumps. This research aims to simulate the Unsmoked Sheet Rubber (USS) price of Hat Yai market starting from January 3, 2007 to February 27, 2015 with two models. One is when the price is assumed to be continuous, the other is when it is assumed to have jumps. A better simulation result is measured by a smaller value of Average Relative Percentage Error (ARPE), showing that the model with jump provided an approximately better fit than the continuous model. Moreover, this research also studies stability analysis of the USS price in a short interval of time in which the price is fitted with the polynomials up to degree three. The results showed that the number of equilibrium points and their stability behaviors varied by the polynomial fitting and the price. However, no matter the equilibrium point is stable or not a farmer can make an appropriate decision according to the stability behaviors and the current price .ยางธรรมชาติเป็นสินค้าทางการเกษตรที่สำคัญของประเทศไทย สืบเนื่องจากรูปแบบการเคลื่อนไหวของราคายางคล้ายคลึงกับราคาหุ้น เราจึงสนใจศึกษารูปแบบดังกล่าว งานวิจัยส่วนใหญ่ศึกษารูปแบบการเคลื่อนไหวของราคาเป็นกระบวนการต่อเนื่องซึ่งจำลองด้วยการเคลื่อนที่แบบ บราวน์ (Brownian motion) ซึ่งมีวิถีตัวอย่างต่อเนื่อง จากการสังเกตราคายางที่มีการเปลี่ยนแปลงทีละน้อยบ้างและมากบ้างนำไปสู่คำถามเรื่องการกระโดด (jump) ของราคา งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อจำลองราคายางแผ่นดิบของตลาดหาดใหญ่จากวันที่ 3 มกราคม พ.ศ. 2550 ถึงวันที่ 27 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2558 ด้วยตัวแบบจำลองสองแบบ แบบหนึ่งใช้เมื่อสมมติให้ราคามีความต่อเนื่อง อีกแบบใช้เมื่อสมมติให้ราคามีการกระโดด ผลการจำลองที่ดีกว่าสามารถวัดได้ด้วยค่าความคลาดเคลื่อนร้อยละสัมพัทธ์เฉลี่ย (Average Relative Percentage Error) ที่น้อยกว่า ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตัวแบบที่มีการกระโดดให้ผลการกระชับที่ดีกว่าโดยประมาณ ยิ่งไปกว่านั้นงานวิจัยนี้ยังวิเคราะห์เสถียรภาพของราคายางแผ่นดิบในช่วงเวลาสั้น ๆ โดยการกระชับราคาด้วยพหุนามดีกรีไม่เกินสาม ผลที่ได้คือภาวะเสถียรของจุดสมดุลเปลี่ยนไปตามพหุนามที่ใช้และราคา อย่างไรก็ตามไม่ว่าจุดสมดุลจะเสถียรหรือไม่ เกษตรกรสามารถตัดสินใจได้อย่างเหมาะสมตามพฤติกรรมความเสถียรและราคาปัจจุบัน